从前有位磨坊主，他跟妻子一道，过着幸福的生活。他们有足够的钱，也拥有少少的土地，财富连年增长。但是花无百日红，不幸转眼就来：跟财富增长时相对应，从某一时间开始，这家人的财富又开始逐年减少，最终少到只剩下磨坊，其他就一无所有了。磨坊主心里很不好受，白天的工作忙完后，晚上躺在床上怎么也睡不着，每晚都是辗转反侧，焦虑难挨。

就这样，有天早上，磨坊主赶在黎明破晓前起了床，出门散步，希望早晨的新鲜空气，能够提振他那绝望的心情。就在他走过磨坊的筑坝时，朝阳的第一缕光线照进了他的眼睛，与此同时，他听到流过磨坊的水中，有什么东西正在声声作响。

他转过身去，看到一个十分美丽的女人，正从水池中缓缓升起。她那柔软白皙的小手，挽住自己的长发，不让它们散落到肩膀上。可是，那些头发实在是太长了，终究还是搭在了她那苍白无血色的身体上。磨坊主瞬间便明白过来，这个女人就是传说中的池中女妖。他害怕极了，不知道应该立即逃走，还是站在原地。就在这时，女妖开口说话了，那声音极尽温柔、动听，呼唤着他的名字，询问他，为什么看起来这么哀伤。

起先，因为太过惊骇，磨坊主根本连个完整的词都讲不出来。不过，当他听到女妖说话的声音那么温柔，便鼓足了信心，告诉她，自己原先是怎样越来越富，快乐幸福，而后财富又逐渐减少，最终变得一贫如洗的。他告诉女妖，自己现在已经不知道应该如何是好了。

“不用担心。”女妖回应道，“我会让你变得比以前更加富有，更加幸福的。你所需要做的唯一事情，就是向我许诺，把你屋子里此刻恰好新生的那样东西送给我，如此便行。”

“新生的东西？除了一只新生的小狗或者小猫外，还可能是什么呢？”磨坊主寻思片刻之后，就向女妖做了许诺，答应了她的要求。

女妖重新回到了水池里。受到安抚和鼓舞的磨坊主，开始急匆匆地往磨坊那边赶。哪里知道，他还没来得及到家呢，家里的女仆就跑出门来，冲着磨坊主高声报喜，告诉他，刚刚有件值得他开心的大好事发生：他的妻子诞下了一个小男孩。

听到这突如其来的消息，磨坊主呆站在家门口，那表情，就仿佛被雷电击中了似的。他马上就意识到，那诡计多端的女妖欺骗了他。他垂头丧气、心情沉重地来到妻子床前。妻子见他这副模样，不觉问道：“你为什么不为你这漂亮男孩的降生感到高兴呢？”

磨坊主只得将自己所遭遇的一切，以及自己给了女妖怎样的承诺，原原本本地讲给了自己的妻子听。

“如果必须失去我的孩子，”他补充道，“幸运和财富对于我而言，又有什么用呢？但是，事情既然已经发生，我们又能怎么办？”

甚至就连过来庆祝孩子诞生的亲戚们，也不知道应该怎样宽慰他，毫无办法。

尽管如此，从那时候开始，好运便重新降临磨坊主家了。他手上做着的每一笔生意，全都成功无比；无论做些什么决定，最后都被证明是对的。钱桶和钱箱简直像是自己主动在填满，柜子里放着的塔勒金币每晚都在增加。没过多久，他就比之前最富有的时候，还要更富有得多了。

但是，磨坊主却怎么样也高兴不起来：跟女妖之间的约定时刻折磨着他的心。因为担心女妖再从水池里钻出来，提醒他要记得兑现诺言，他再也不愿意从水池旁经过。不仅如此，因为担心会被女妖带走，他还完全禁止自己的儿子接近水边。

“千万要提高警惕。”磨坊主叮嘱孩子道，“只要你稍微碰到水，里面就会有一只手伸出来，抓住你，把你给拖到水里面去。”

然而，时间一年一年过去，却始终见不到女妖的半点行踪。磨坊主终于也开始放松警惕了。

男孩长成了青年，来到一位猎人家里当学徒。等到他成了独当一面的猎手，小镇的领主便把他给招募了过去。在这镇子上，住着一位美丽又诚实的女孩，她彻底捕获了这位年轻猎手的心。当领主看出这两人两情相悦后，就送了这对情侣一栋小房子，作为资助他们结婚的贺礼。就这样，他们俩举行了婚礼，在小屋里幸福又安乐地居住着，彼此全心全意地深爱着对方。

有一天，猎手一路追捕一只野鹿。野鹿逃出了森林，来到一处广阔的草场里。猎手照样穷追不舍，最后一声枪响，野鹿也应声倒地。

此时的猎手并没有留意到，自己已经站在了一坛危险的池水边。在给野鹿剥皮后，年轻人毫不设防地走到了那坛池水边，打算洗净自己沾满鹿血的双手。

哪里知道，他才刚把手伸到水里去，女妖便怪笑着从水中升起，用她那双湿淋淋的手臂，紧紧抱住了他，十分迅速地把年轻人给拖进了水里，消失不见了，只有头顶残余的一圈圈涟漪，尚在荡漾。

夜幕降临之后，猎人还没有回家，他的妻子开始担心起来，便出门去寻找自己的丈夫。找着找着，她突然想起，丈夫常常对她说，自己必须时刻小心提防水池，不能走到水边。想到这点后，妻子已依稀猜测到在丈夫身上发生了什么事。她赶紧跑到水池旁边。在水池一旁的绿草岸边找到了丈夫的猎获袋。这下子，她再也不会怀疑，丈夫已经遭遇了不幸。

她撕心裂肺地喊叫，绝望又痛苦地喊着自己挚爱的名字，可惜一切都是徒劳。于是，她又跑到水池的另一边，在那边也喊了一通，用最难听的词汇，死命咒骂那个水妖，却仍然没有丝毫回应。水面上没有泛起丝毫波澜，平整如镜，唯一能够在水中看到的东西，只有天上月亮映下来的半个影子而已。

可怜的女人，她不愿意离开这水池，只是不停地沿着池边，以极快的步伐，一遍又一遍地绕着圈。她偶尔会停下步来，驻足观察，偶尔又会大声哭喊，或者低声抽泣。最后，她终于用光了自己的全部力气，瘫倒在地上，睡死了过去。几乎转瞬之间，她便置身于梦境当中了。

在这个梦里，她正沿着高山峭壁向上攀爬，过程惊险极了。山间的荆棘和藤蔓不断拉扯她的双脚，雨滴打在她的脸上，山风拉扯着她的长发。好不容易抵达顶峰之后，眼前的景象竟完全改变了：天空蔚蓝，空气温暖，面前的大地呈现出缓缓向下的坡度，在一片绿油油的、开满五颜六色野花的草场上，有一座整洁清爽的小屋。她一路走下去，来到小屋前，打开了房门，发现屋子里坐着一位白头发的老奶奶，十分友善地冲着她招手。就在这一瞬间，这位可怜的妻子醒了过来。

天已经蒙蒙亮了，她马上决定去追随这个梦境中的场景。她奋力攀爬那座大山，途中遭遇的一切，就跟她在夜间的那场梦中所见的一模一样。白发老奶奶十分友善地迎接了她的到来，指了指身边的一把椅子，让她安坐下来。

“你肯定是遭遇到了非常大的不幸。”老奶奶说，“因为，你居然会想到要来拜访我这隔绝世外的小屋。”

猎人的妻子眼含泪水，把自己所遭遇到的全部事情，都说给眼前的老奶奶听了。

“你不必太过担忧。”老奶奶说，“我会帮你的。拿上这把黄金梳子，等待下一次满月时分，去到那个水池旁，坐在岸边，用这把梳子梳你那满头乌黑的长发。梳好头发之后，静静地躺在水池岸边，你就会看到，接下来会发生些什么了。”

收好梳子后，猎人的妻子就回家去了。她觉得等待满月的这段时间十分漫长难熬，但她终于还是熬了过去，盼到了高悬天空的那轮圆月。她马上去了水池边，坐在岸上，用那把黄金梳子，慢慢地梳理起自己的黑色长发来。梳好头之后，她平躺了下来。过不多久，池水深处就响起了咕噜咕噜搅动的声音，一个浪花打过来，滑过岸边，把放在一旁的梳子卷走了。梳子沉入水池之时，水面一分两半，猎人的脑袋从那缝隙里升了上来。他一言不发，看着自己的妻子，眼神痛苦万分。转瞬之间，又一波水浪打来，淹没了她丈夫的头颅。一切复归平静，水池变得跟之前一样安宁，除了满月的倒影辉映闪耀之外，再也看不见任何东西了。

猎人的妻子悲恸万分地回了家。不过，到了晚上，梦境又一次指引她去了老奶奶的小屋。于是，隔天一早，她再度启程，去向那位贤智的女士倾诉了自己的苦楚。这一次，老奶奶给了她一支黄金制的长笛，并且对她说道：“等待下一次满月时分，把长笛带到水边。然后，坐在岸边，吹一首动听的曲子。整首吹完之后，静静躺在岸边的沙地上，你就会看到，接下来会发生些什么了。”

猎人的妻子按照老奶奶的吩咐做了。这一次，她才刚刚把长笛放在沙地上，池水深处就响起了咕噜咕噜搅动的声音，一个浪花打过来，滑过岸边，把长笛给卷走了。过不多久，水面一分两半，这一次，不只猎人的脑袋，连上半身都升到水面上来了。他尽全力伸出手臂，拼命地想要抓住自己妻子的手。可是，第二波水浪急速侵袭，淹没了猎人，把他强行摁回了池中。

“哎呀呀，我可如何是好啊。”这位不幸的人哀叹道，“明明看得到我的挚爱，却又只能眼睁睁地失去他。”

悲戚难挨的感觉，再度充斥她的内心。不过，那天晚上，相同的梦境引领着她，第三次去了老奶奶的小屋。就这样，猎人的妻子再次启程，去拜访那位贤智的女士。抵达之后，对方给了她一架黄金纺车，好好安抚了她一番，并且对她说道：“一切都还没有完呢。你必须耐心等待，等到下一次满月时分，带着这架纺车，坐在水池岸边织纱。纺锤缠满了纱线后，把纺车放在水池边，你就会看到，接下来会发生些什么了。”

猎人的妻子谨遵吩咐，逐一照办。月圆之夜，她带上黄金纺车，坐在水池岸边，辛勤纺纱，直到纺好缠满一整个纺锤的亚麻丝后才停下来。哪里知道，纺车才刚放到水池岸边，池水深处瞬间响起剧烈的搅动声，比以往任何一次都更加猛烈。就在这时，一道巨大的浪花突然席卷了岸边，把纺车整个拖进了池底。然后，水池里腾起一道水柱，里面不仅探出她丈夫的脑袋，还有他的整个身子。猎人抓住这个机会，一下子跳到岸边，紧紧抓住自己妻子的手，拉着她一路狂奔，希望能够逃离水池。

然而，夫妻俩才刚刚跑了一小段路，水池中响起一阵恐怖的巨响，池水全部涌了上来，朝着夫妻俩的方向，汹涌来袭。逃亡的两人看到这番场景，觉得自己在劫难逃了，生死存亡之际，恐惧万分的妻子开始高声呼救，希望那位老奶奶能够帮助他们。结果转眼之间，她就变成了一只蛤蟆，而他变成了一只青蛙。如此一来，当池水完全淹没他们时，也就没办法溺死他们了。不过，池水还是强行将他们两人拉开，并且把他们一路冲远。

池水退去后，夫妻俩的身体一碰到坚实的大地，马上就变回了人类的样子。不过，他们却都不知道对方现在被冲到了哪里。此刻，夫妻俩身在不同国家，身在陌生的人群当中，没有任何人知道他们的家乡在哪里。他们之间，相隔千山万水。为了谋生，这两个人不约而同地找了一份放牧羊群的工作。他们穿越田野与森林，放牧牲口，一晃就过去了好多年，心中一直满怀着悲伤和思念。

转眼又是一年，大地回春，万物生长。有一天，他们俩同时出发，出外放牧羊群。也是机缘使然，这两个人竟然朝着同一个方向汇聚。这时，牧羊人丈夫发现，在远处的山坡上有另一群羊，他便也把自己的羊群朝着那边赶过去。终于，在一条山谷中，带着两群羊的两个牧羊人彼此相遇了。一开始，他们并没有认出对方是谁，但却都因为有对方的陪伴，可以免受孤独之苦，而感到十分欣慰。从那时开始，他们每天都把羊群赶到一起，结伴牧羊。他们彼此说话不多，但即便这样，也觉得十分安心。

有天晚上，适逢月圆之夜，满月高悬在夜空中，羊群也十分安静地聚在一起休息。牧羊人丈夫从口袋里取出一支长笛，吹奏了一曲凄婉又动听的短曲。当他吹奏完毕时，发现眼前这位女牧羊人，竟止不住地哭泣，泪流满面。

“你为什么而哭？”他开口问道。

“哎呀呀，”她回答说，“当我上次用长笛吹奏同一首曲子时，也是个月圆之夜。那时候，我最亲爱的人的脑袋，刚好从池水中升起。”

他一言不发，凝望着她：此时此刻，就像是突然扯掉蒙住眼睛的布匹一般，他终于认出了自己挚爱的妻子。而她，当她看着他那张掩映在月光下的脸庞时，也认出了他来。

夫妻俩紧紧拥抱，互相亲吻。问他们现在幸不幸福，根本就没有必要。